메리츠, SK텔레콤 2026년 AI 데이터센터로 수익 회복 전망

메리츠 증권은 SK텔레콤의 운영 이익이 2026년까지 회복될 것으로 예상하며, 이 회복이 한국 내 인공지능(AI) 데이터 센터에 대한 투자 덕분이라고 밝혔습니다.

최신 보고서에 따르면, SK텔레콤의 운영 이익은 2024년 수준에 도달할 것으로 보이며, 목표 주가는 111,500원으로 설정되어 '매수' 등급을 유지하고 있습니다. SK텔레콤의 주가는 전일 84,100원으로 마감했습니다.

메리츠의 정지수 연구원은 SK텔레콤이 사이버 사건의 영향을 완전히 극복함에 따라, 규모와 수익 잠재력이 2024년 수치를 초과할 것으로 예상된다고 전했습니다. SK 하이퍼와 SK 호라이즌의 이중 전략은 국내 AI 데이터 센터 프로젝트의 실행을 극대화할 것으로 기대됩니다.

올해 3분기 SK텔레콤의 연결 매출은 4.4484조 원으로, 지난해보다 11.8% 증가할 것으로 예상되며, 운영 이익은 1,004% 증가한 534.7억 원으로 예상되고 있습니다. 이는 시장의 예상치와 일치합니다.

보고서에 따르면, 5G 가입자는 1,816만 명에 이를 것으로 추정되며, 핸드셋 사용자 대비 보급률은 82.6%에 달할 것으로 보입니다. 플래그십 기기 출시 효과로 인해 평균 사용자당 수익(ARPU)은 27,218원으로 0.1% 증가할 것으로 예상됩니다.